AI CAPEX MONITOR 从需求到现金回报
需求仍强，
现金回报开始分化。
资本开支扩张，是否正在创造可持续的现金回报？
沿六个环节寻找证据，用三个独立判断识别周期变化。
● 有限证据下的研究判断无综合评分跨频率监测
01
优先看组合，再看单项六个核心观察点
02
$bn = 十亿美元 · 公司整体，非纯 AI扩张，能否用自己的现金流支付？
资本开支 / 经营现金流
同公司、同统计期比较；100% 是现金覆盖线。
本期 去年同期
覆盖率 = 现金 P&E / OCF。这里的“现金余额”= OCF − P&E，属于统一口径推导值；并非各公司定义的 FCF，未扣分红、回购、租赁本金及其他投资。单季波动需结合 TTM 验证。
| 公司 / 统计期 | 现金 P&E | 经营现金流 | 现金余额¹ | 口径与年度指引 |
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03
规则草案 · 不触发交易指令环节之间，有没有开始背离？
+
近期关键变化
媒体证据与指标变化
新报道线索
| 媒体 | 报道日 | 公开标题 |
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04
从终端付费，到上游扩产
+
打开网页检查更新 · 各来源独立缓存免费数据：价格、用量与盈利修正
固定型号 GPU 租金 · 原始日指数
H100B200
单位：美元/GPU·小时。Silicon Data neo-cloud 标准化指数；不与挂牌价格或其他指数拼接。
Token 平台用量代理
EPS 预测与过去四周修正次数
原估计观测日未标；保留获取时点。上调/下调次数不等于 EPS 修正幅度；下一财年PE不等于NTM。
| 公司 / 数据时点 | 目标财年 | EPS 共识 | 4周上调 / 下调 | Forward PE | 来源 |
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05
资产表现与产业判断分开黄金与科技，相对吸引力怎么变？
QQQ 与 IAU · 归一化价格
QQQ 科技 IAU 黄金
源：Alpaca / IEX，截至 2026-10-30。窗口首日 = 100；比值仅对共同交易日计算。IEX 日线非全市场收盘，收益不含分红，使用提供商默认复权设置；QQQ 并非纯 AI 指数。
AI 产业链行情
价格反映市场表现；不能替代盈利修正与估值。
| 标的 / 环节 | 日线末价 · USD | 1 日 | 1 月 · 21 日 | 3 月 · 63 日 | 近 6 月价格轨迹 |
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+
哪些已接入，哪些仍有缺口？
本次更新状态
读取成功不等于指标完整；每一项继续保留原日期和统计口径。
| 分组 | 成功 / 尝试 | 检查时间 · UTC | 状态 |
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18项覆盖审计
区分原指标、部分披露与代理；没有公开实测的数据仍保留缺口。
| 指标 | 覆盖 | 实际取得内容与剩余边界 | 更新方式 |
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06
数据来源与更新节奏
每个数字都有自己的时间
统计期、发布日期、核验日分别保留；打开页面不代表数据刚刚更新。
| 来源 / 类型 | 频率 | 数据截至 | 发布 / 获取 | 边界与使用方式 |
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日 / 周
GPU 标准化租金、利率、信用代理与行情。需带观测日期；抓取成功不等于数据新鲜。
每季财报后
重核四巨头现金流与指引、HBM 扩产及利润率。保留旧值与统计口径，导入前复核原文。
半年 / 项目事件
CBRE 空置与预租数据半年核对；实际通电、取消和延期按项目登记。
本地版完整保留交付时的快照，可离线打开。打开正式网页及点击刷新都会检查免费来源：FRED、行情、GPU/Token、公司申报、公开预期、行业报告、指标历史和媒体公开标题。新报道数字与结论经核验后进入事件库。失败保留旧值，财报以新披露为准；未设置后台定时任务或通知。